PENGARUH GOODWILL, RETURN ON ASSET, UKURAN PERUSAHAAN DAN PROFIT MARGIN TERHADAP PRICE EARNING RATIO

Danny Ivan Rantung; Ika Prayanthi; Nouke Sysca Oroh

doi:10.35906/equili.v13i1.1939

PENGARUH GOODWILL, RETURN ON ASSET, UKURAN PERUSAHAAN DAN PROFIT MARGIN TERHADAP PRICE EARNING RATIO

Danny Ivan Rantung, Ika Prayanthi, Nouke Sysca Oroh

Abstract

ABSTRAK

Di masa pandemi, sebagian besar perusahaan mengalami penurunan baik dalam hal kinerja keuangan maupun dalam hal kesulitan-kesuliatan lainnya. Memahami berbagai variasi faktor yang mempengaruhi kinerja keuangan menjadi sangat penting, sehingga tujuan penelitian ini adalah untuk menguji apakah goodwill, return on asset, ukuran perusahaan dan profitabilitas berpengaruh terhadap nilai perusahaan dalam konteks perusahaan-perusahaan publik di Indonesia saat situasi krisis pandemic COVID-19. Sampel menyesuaikan dengan semua perusahaan yang mengungkapkan informasi tentang goodwill. Metode statistik yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi berganda dengan data panel. Penelitian ini berfokus pada periode 2020-2022 bertepatan dengan situasi pandemic COVID-19. Hasil penelitian menemukan bahwa pada masa pandemic COVID-19 ROA, total aset, dan profit margin berpengaruh signifikan negatif terhadap price earning ratio sedangkan goodwill tidak berpengaruh signifikan terhadap price earning ratio dengan arah hubungan positif.

Kata Kunci: goodwill, profitabilitas, nilai perusahaan

ABSTRACT

During the pandemic, most companies have experienced a decline both in terms of financial performance and in terms of other difficulties. Understanding the wide variety of factors that affect financial performance is very important, so the purpose of this study is to test whether goodwill, return on assets, firm size and profitability affect firm value in the context of public companies in Indonesia during the COVID-19 pandemic crisis. The sample adjusts to all companies that disclose information about goodwill. The statistical method used in this study is multiple regression with panel data. This study focuses on the period 2020-2022 to coincide with the COVID-19 pandemic situation. The results found that during the COVID-19 pandemic ROA, total assets, and profit margin had a significant negative effect on the price earning ratio while goodwill had no significant effect on the price earning ratio with a positive relationship direction.

Keywords: goodwill, profitability, firm value

Full Text:

PDF (Bahasa Indonesia)

References

DAFTAR PUSTAKA

Agustina, D. (2016). Faktor-faktor yang mempengaruhi price earnings ratio. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 18(2), 209–216.

Aji, N., & Pangestuti, I. (2012). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi price earning ratio. Journal of Accounting, 1(1), 1–7.

Arisona, V. F. (2013). Faktor-faktor yang mempengaruhi price earning ratio pada indeks LQ 45 di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen, 1(1).

Beta, A. (2016). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi price earning ratio pada perusahaan LQ 45. Jurnal Riset Manajemen, 3(1), 49–60.

Devi, P. S., & Amanah, L. (2021). Pengaruh intangible asset, kebijakan keuangan, dan kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 10(5), 1–18.

Dewi, A. A. A. K., & Badjra, I. B. (2017). Pengaruh profitabilitas, aktiva tidak berwujud, ukuran perusahaan, dan struktur modal terhadap nilai perusahaan. E-Jurnal Manajemen Unud, 6(4), 2161–2190.

Fu, M., & Shen, H. (2020). COVID-19 and corporate performance in the energy industry. Enery Research Letters, 1(1). https://doi.org/https://doi.org/10.46557/001c.12967

Gil-Alana, L., & Monge, M. (2020). Crude oil prices and COVID-19: Persistence of the shock. Energy Research Letters, 1(1). https://doi.org/10.46557/001c.13200

Godfrey, J., & Koh, P. (2001). The relevance to firm valuation of capitalizing intangible assets in total and by category. Australian Accounting Review, 11(2), 39–48. https://doi.org/10.1111/j.1835-2561.2001.tb00186.x

Gunawan, D. A., Djajadikerta, H., Setiawan, A., & Wirawan, S. (2023). Pengaruh sales growth, quick ratio, kepemilikan goodwill, pengungkapan pengendalian internal terhadap nilai perusahaan. Co-Value: Jurnal Ekonomi, Koperasi & Kewirausahaan, 14(3), 203–216.

Hartono, J. (2010). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE.

Hayati, N. (2010). Faktor-faktor yang mempengaruhi price earning ratio (PER) sebagai salah satu kriteria keputusan investasi saham perusahaan real estate dan property di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Akuntansi, 11(April), 53–62.

Hermuningsih, S. (2012). Pengaruh profitabilitas, size terhadap nilai perusahaan dengan struktur modal sebagai variabel intervening. Jurnal Siasat Bisnis, 16(2), 232–242.

Indah, P., & Ratnaningsih, S. D. A. (2023). Pengaruh goodwill, profitabilitas, ukuran perusahaan, dan leverage terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis Dan Inovasi, 10(3), 2048–2058.

Karewur, S. (2016). Deteksi analisis efisiensi modal kerja dengan pendekatan teori sinyal. Jurnal Perilaku Dan Strategi Bisnis, 4(1), 37–43.

Kobori, K. (2021). Does amortization of goodwill effect on companies’ profits and future cash flows? Research in Business & Social Science, 9(5), 255–268.

Meidiawati, K. (2016). Pengaruh size, growth, profitabilitas, struktur modal, kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 5(2), 1–16.

Narayan, P., & Phan, D. (2020). Country respons and the reaction of the stock market to COVID-19-a preliminary exposition. Emerging Markets Finance and Trade, 56(10). https://doi.org/10.1080/1540496X.2020.1784719

Nuryani, N., & Samsudiono, I. (2014). Pelaporan kerugian penurunan nilai goodwill serta dampaknya terhadap nilai perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 2(3), 508–524.

Purwaningrum, E. (2011). Factors affecting price earning ratio of company’s share in the manufacture sectore. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis2, 10(1), 47–51.

Purwohandoko, & Nadia, A. (2006). Manajemen Keuangan I. Unesa University Press.

Qin, X., Huang, G., Shen, H., & Fu, M. (2020). COVID-19 pandemic and firm level cash holding-moderating effect of goodwill and goodwill impairment. Emerging Markets Finance and Trade, 56(10), 2243–2258. https://doi.org/10.1080/1540496X.2020.1785864

Sari, O. K., & Handajani, L. (2018). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi price earning ratio pada perusahaan manufaktur yang listing di BEI. Jurmal Akuntansi, 30(12), 3220–3238. https://doi.org/10.24843/EJA.2020.v30.i12.p18

Septian, A., & Bodroastuti, T. (2014). Faktor-faktor yang mempengaruhi price earning ratio. Jurnal Ilmiah Aset, 16(1), 1–10.

Suad, H. (2004). Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. UPP AMP YKPN.

Syafitri, N. (2020). Pengaruh goodwill, research and development, growth opportunity, dan transaksi pihak berelasi terhadap nilai perusahaan dengan good corporate governance sebagai variabel moderasi. https://repository.uinjkt.ac.id/dspace/handle/123456789/55389

Syrifah, N. I., & Wulandari, R. (2023). Pengaruh goodwill, intelectual capital dan pertumbuhan penjualan terhadap nilai pasar perusahaan sektor barang konsumen primer. Jurnal Riset Terapan Akuntansi, 7(1), 133–146.

Yani, F. (2017). Pengaruh goodwill dan aset tidak berwujud lainnya pada nilai perusahaan. Fakultas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah Jakarta.